[Economy] 경제용어 - 통화스왑, 투자은행, 특수목적기구(SPV)

 

 

경제 용어 공부  끝나간다!

 

 

728x90

 

 

 

1. 통화스왑

둘 이상의 거래기관이 사전에 정해진 만기와 환율에 의해 다른 통화로 서로 교환하는 외환거래를 말하며 환시세의 안정을 도모하는 것이 목적이다. 통화스왑의 방법은 자국통화를 맡기고 상대국의 통화를 빌리는 것으로, 내용상으로는 차입이나 형식상으로는 통화교환이라 할 수 있다. 특히 국가간의 통화스왑 협정 체결은 무엇보다 만일의 위기에 대비한 외화유동성 안전망 확보에 그 의미를 찾을 수 있다. 이는 외화유동성과 관련한 시장의 우려를 불식시킴으로써 우리 실물경제에 미치는 악영향을 줄이는데 도움이 된다.

 

- ChatGPT
통화 스왑(Currency Swap)은 두 국이나 기업 간에 서로의 통화를 교환하는 금융 거래입니다. 이는 일종의 금융 파생상품으로, 주로 외환 위험을 관리하거나 특정 금융 목적을 달성하기 위해 사용됩니다.

통화 스왑의 주요 특징은 다음과 같습니다:

통화 교환: 두 당사자가 약정한 금액의 통화를 교환합니다. 예를 들어, 한 국가의 기업이 다른 국가의 기업과 통화를 교환할 수 있습니다.
이자 지급: 통화 스왑에서는 주로 두 당사자 간의 이자 지급이 포함됩니다. 각 통화에 대한 이자율이 정해지며, 이자 지급은 일정 주기로 이루어집니다.
만기일: 거래의 만기일이 설정되며, 만기일에는 교환된 원금을 다시 교환합니다.
목적: 주로 외환 위험 관리, 자금 조달, 이자율 차익 거래 등과 같은 금융 목적을 달성하기 위해 사용됩니다.

통화 스왑은 국제 거래나 금융 시장에서 흔히 사용되며, 기업이나 금융 기관이 다양한 이유로 이를 활용할 수 있습니다. 이는 통화의 변동성에 대한 보호, 이자율 차익 거래, 자금 조달 등 다양한 목적에 따라 다르게 구성될 수 있습니다.

 

 

2. 투자은행

투자은행이란 주로 자금을 필요로 하는 기업들과 투자 주체를 연결시켜 주는 역할을 하는 회사로, 기업들이 자금을 조달하기 위해 증권을 발행할 때 중개 역할을 한다. 단기자금 및 일반 예금, 대출을 취급하는 상업은행(CB·commercial bank)과 대비되는 개념으로, 소비자금융을 비롯해 주식, 채권을 인수·판매해 기업에 장기자금을 공급하며, M&A 자문·투자 자문·파생금융상품 매매 서비스도 제공하면서 투자와 관련된 각종 지원·서비스 업무를 한다. 또한 정부·공공단체·민간기업의 증권을 발행하기 용이하도록 적절한 조건을 설정하고, 증권의 일부나 전부를 인수한 뒤 기관투자가와 개인투자자에게 판매하는 역할도 한다. 일반 은행과 달리 예금은 받지 않으며, 차입 또는 증권 발행 등을 통해 자금을 조달한다. 대표적인 투자은행에는 모건스탠리, 메릴린치, 골드만삭스, 도이체방크, 노무라·다이와증권 등이 있다.

증권회사와 유사하지만 1933년 미국에서 상업은행 업무와 투자은행 업무를 동시에 하지 못하도록 하는 글래스-스티걸법(Glass-Steagall Act)이 제정된 뒤 '투자은행'이라 불리게 됐다. 1933년 이전에는 수탁자산의 운용, 거액 예금의 수취, 대출 등 은행 업무도 취급하였다. 그러다 1960년대부터 증권회사의 인수 업무에 대한 경쟁이 심화되면서 투자은행 업계의 재편이 이루어지는 과정에서 M&A, 프로젝트 파이낸스, 국제 금융 업무 등으로 업무가 다각화되었다. 1999년 앨런 그린스펀이 Fed 의장으로 취임한 후, 갈라스-스티걸법이 폐지되고, 금융 규제 완화를 내용으로 한 '그램 리치-블라일리법(Gramm-Leach-Bliley Act)'이 통과되면서 상업은행과 투자은행의 겸영이 가능해졌다. 이 중 시티그룹이나 도이체방크(Deutsche Bank)처럼 양쪽 업무를 모두 처리하는 은행을 유니버설뱅크로 따로 분류한다. 전문가들은 이 과정에서 상업은행의 파생상품에 대한 대규모의 무차별적 투자가 가능해졌고, 이것이 2007~2008년 글로벌 금융위기를 초래하였다고 보고 있다.

한편, 미국 5대 투자은행 가운데 글로벌 금융위기에서 살아남은 골드만삭스와 모건스탠리는 2008년 9월 21일 은행지주회사로 전환해 상업은행 업무를 시작했는데, 이는 월가의 상징이었던 순수(독립) 투자은행의 폐막을 의미하는 것이었다. 

- ChatGPT
투자은행(Investment Bank)은 기업, 정부, 기관, 고객 등에게 금융 서비스를 제공하는 금융 기관입니다. 투자은행은 주로 자본 시장 및 기업 재무 거래에 관여하며, 다양한 금융 제품과 서비스를 제공하여 고객의 금융 목표를 달성하도록 지원합니다.

투자은행의 주요 활동 및 서비스에는 다음이 포함됩니다:

자본시장 활동: 투자은행은 주식 및 채권 발행, IPO (Initial Public Offering), 합병 및 인수 (Mergers and Acquisitions), 주식 및 채권 거래 등과 같은 자본시장 거래에 참여합니다.
자산운용: 고객의 자금을 효과적으로 투자하기 위해 자산운용 서비스를 제공합니다. 이는 펀드 관리, 자산 배분, 포트폴리오 관리 등을 포함합니다.
재무자문: 기업 및 기관에게 재무 조언 및 자문을 제공하여 자금 조달, 합병 및 인수, 기업 재무 전략 등에 관련된 의사결정을 지원합니다.
투자 연구: 주식 및 채권 시장에 대한 연구를 제공하여 고객이 투자 결정을 내릴 때 도움이 되도록 합니다.
주식 및 채권 언더라이팅: 기업이 새로운 주식이나 채권을 발행할 때, 투자은행은 해당 증권의 판매를 도와주는 역할을 수행합니다.
거래 및 중개: 금융 상품의 거래 및 중개 서비스를 제공하여 고객이 금융 시장에서 효과적으로 거래할 수 있도록 지원합니다.

투자은행은 종종 금융 시장에서의 전문성과 광범위한 금융 지식을 바탕으로 다양한 금융 거래에 참여하며, 기업 및 투자자들에게 금융적인 가치를 창출하는 역할을 합니다.

 

 

3. 특수목적기구

부동산 수익성을 담보로 증권을 발행하기 위해 부동산 보유만을 목적으로 설립되는 특정목적회사를 말한다.

파산위험에 대처할 목적으로 유동화 업무를 담당하는 명목상 회사다. 법상 SPC에게는 일정조건하에 법인세 면제 등의 특전이 있다. 자산유동화에 관한 법률에는 '유동화전문회사'로 표시해 놓았다. 부동산투자회사법에 SPC를 설립할 수 있는 '위탁관리부동산투자회사' 설립을 인정하고 있다(2004.10신설).

위탁관리부동산투자회사의 자산 투자운용업무는 자산관리회사에, 주식발행업무는 요건을 갖춘 기관에 위탁해야 한다.

- ChatGPT
특수목적기구(SPV, Special Purpose Vehicle)는 특정 목적을 위해 설립되거나 구성된 회사나 법인체를 의미합니다. 이러한 기구는 주로 특정 프로젝트나 거래를 위해 만들어지며, 자체적인 법적 엔터티로 독립성을 가지고 있습니다. SPV는 여러 목적을 달성할 수 있으며, 주로 금융 및 비즈니스 거래에서 사용됩니다.

SPV의 주요 특징과 용도는 다음과 같습니다:

독립성: SPV는 독립적인 법적 엔터티로 간주되며, 부모 회사나 다른 기관과는 분리돼 있습니다. 이는 SPV의 부채와 자산이 부모 회사와는 별도로 관리되어야 함을 의미합니다.
한정된 목적: SPV는 특정한 목적을 위해 설립되므로, 특정 프로젝트나 거래를 수행하기 위한 자금을 조달하고, 자산을 관리하며, 부채를 발행하는 등의 목적을 가지고 있습니다.
자금 조달 및 리스크 관리: SPV는 주로 자금을 조달하고 이를 특정 프로젝트나 거래에 할당함으로써 부모 회사의 자산을 보호하거나 특정 리스크를 분산시키는데 사용됩니다.
법적 보호: SPV는 부모 회사와는 분리되어 있으며, 특정 프로젝트나 거래와 관련된 법적 의무를 갖고 있습니다. 이는 SPV의 부채가 부모 회사의 총부채에 영향을 미치지 않도록 하는데 도움이 됩니다.
자산의 특성화: 특정 자산이나 투자를 위한 SPV는 그 자체의 목적과 범위에 따라 구성되어 있으며, 이는 투자자나 금융 기관에게 투명성을 제공합니다.

SPV는 주로 주택담보증권(CDO), 주택담보채권(CMBS), 기업채(Corporate Bonds), 프로젝트 금융(Project Finance) 등의 금융 거래에서 활용되며, 복잡한 금융 구조의 일부로 사용될 수 있습니다.

 

 

 

 

 

- 출처

[네이버 지식백과] 통화스왑 (시사경제용어사전, 2017. 11., 기획재정부)

[네이버 지식백과] 투자은행 (시사상식사전, pmg 지식엔진연구소)

[네이버 지식백과] 특정목적회사 [特定目的會社, Special Purpose Company, Special Purpose Vehicle] (부동산용어사전, 2020. 09. 10., 장희순, 김성진)

 

 

https://link.coupang.com/a/bcui1a

돈의 속성

"이 포스팅은 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다."