[Stock] 유나이티드헬스그룹: 이 주식이 왜 투자자들을 미친듯이 끌어당기고 있을까?

 

유나이티드헬스그룹에 대해서 알아보자 !!

 

 

1. 주요 사업 분야

 - UnitedHealthcare
건강 보험 부문으로, 개인, 가족, 기업, 정부 등을 대상으로 하는 다양한 건강 보험 상품을 제공한다. 상업적인 그룹 보험, 정부 프로그램(메디케어, 메디케이드 등), 개인 보험 등 다양한 유형의 보험이 있다.

 

 - Optum
의료 서비스 부문으로, 건강 관리 서비스, 약국 관리, 건강 정보 기술 등의 서비스를 제공한다. OptumHealth는 의료 제공과 관련된 다양한 서비스, OptumRx는 약국 서비스, OptumInsight는 데이터 분석 및 기술 솔루션을 담당한다.

 

 - 메디케어 및 메디케이드
유나이티드헬스 그룹은 정부 프로그램인 메디케어와 메디케이드에 대한 관리 서비스를 제공하며, 그 중에서 메디케어 Advantage 플랜을 운영하고 있다. 메디케어는 주로 65세 이상의 고령자에게 제공되는 건강 보험 프로그램이고, 메디케이드는 저소득층과 장애인에게 제공된다.

 

 - 글로벌 진출
미국을 중심으로 활동하지만, 다른 국가에서도 사업을 확장하고 있다. 특히, 의료 정보 기술과 관련된 서비스를 해외에 제공하고 있다.

 - 재무 규모
유나이티드헬스 그룹은 미국 내에서 가장 큰 건강 보험 회사 중 하나로, 매년 수백억 달러의 수익을 기록한다. 2023년 기준으로 유나이티드헬스 그룹의 연간 수익은 약 5천억 달러 이상으로, 이는 미국에서 가장 큰 보험사 중 하나로 자리매김하는 데 중요한 역할을 했다.

 

 - 사회적 책임과 지속 가능성
유나이티드헬스 그룹은 건강 증진 및 예방 활동을 강조하며, 전 세계적으로 접근 가능한 의료 서비스를 제공하고자 하는 목표를 가지고 있다. 지속 가능성 및 사회적 책임을 중시하는 경영 방침을 채택하고 있으며, 이를 통해 사회적 기여를 확대하고 있다.

 

 

 

 

 

2. 2024년 4분기 실적

발표일 : 2025년 1월 16일

마감기준 : 2024년 12월

주당 순이익 : 6.81 

예측 : 6.74

매출 : 100.8B

예측 : 101.61B

 

 

주당 순이익은 예측보다 높았지만, 매출은 예측보다 낮았다. 이로인해 주가가 하락했다.

 

 

 

 

3. 23년, 24년 배당

728x90

 

 

 

 

 

4. 주가

510.59

-32.83(-6.04%)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. 경쟁사, 그리고 경쟁사 대비 강점

- 앤트헤르 (Anthem, Inc.)
미국의 주요 건강 보험 회사 중 하나로, 다양한 건강 보험 상품과 서비스를 제공한다. 유나이티드헬스그룹과 비슷하게, 개인, 기업, 정부 프로그램을 대상으로 한 보험 상품을 제공한다.

- CVS Health (Aetna)
Aetna는 CVS Health의 자회사로, 건강 보험을 포함한 다양한 의료 서비스를 제공한다. Aetna는 유나이티드헬스그룹의 주요 경쟁자로, 메디케어와 메디케이드 관련 보험 상품도 운영하고 있다.

- Cigna
Cigna는 글로벌 건강 보험 및 건강 관리 서비스 기업으로, 미국을 포함한 여러 국가에서 보험과 의료 서비스를 제공한다. 유나이티드헬스그룹과 비슷한 고객층을 타겟으로 다양한 보험 상품을 제공하며, 최근에는 글로벌 시장에도 적극적으로 진출하고 있다.

- Humana
Humana는 주로 노인 시장을 타겟으로 하는 메디케어 Advantage 플랜을 제공하는 건강 보험 회사. 유나이티드헬스그룹과 경쟁하며, 특히 메디케어 관련 서비스에서 큰 점유율을 가지고 있다.

- Centene
Centene은 건강 보험 및 의료 서비스를 제공하는 회사로, 특히 메디케이드와 같은 정부 지원 건강 프로그램을 타겟으로 하는 비즈니스 모델을 가지고 있다. 유나이티드헬스그룹과 경쟁하며, 다양한 정부 관련 프로그램에 집중하는 특징이 있다.

- Molina Healthcare
Molina Healthcare는 주로 저소득층과 관련된 건강 보험을 제공하는 회사. 메디케이드와 메디케어 서비스를 포함하여 유나이티드헬스그룹과 비슷한 고객층을 대상으로 한다. 이들 회사들은 모두 미국 건강 보험 및 의료 서비스 시장에서 큰 경쟁을 벌이며, 다양한 보험 상품과 서비스를 통해 유나이티드헬스그룹과 시장 점유율을 두고 경쟁하고 있다.

 

 

강점은?

 

• 광범위한 서비스 포트폴리오
  유나이티드헬스그룹은 UnitedHealthcare와 Optum이라는 두 주요 부문을 통해 광범위한 서비스 포트폴리오를 제공한다. UnitedHealthcare는 건강 보험과 관련된 전통적인 보험 상품을 제공하는 반면, Optum은 의료 제공, 약국 관리, 건강 정보 기술 등 다양한 서비스를 제공하며, 보험 외의 부문에서도 큰 영향을 미친다. 경쟁사들이 주로 한 가지 분야에 집중하는 반면, 유나이티드헬스그룹은 보험, 의료 서비스, 데이터 분석 등 다양한 영역에서 시너지를 창출하고 있다.
• 데이터 분석 및 기술적 우위 (OptumInsight)
  유나이티드헬스그룹은 OptumInsight를 통해 의료 데이터 분석과 의료 IT 솔루션을 제공하며 경쟁사들보다 강력한 데이터 활용 능력을 자랑한다. 이를 통해 더 나은 비용 절감, 의료 효율성 향상, 그리고 환자 맞춤형 의료 서비스 제공이 가능하다. 특히, 데이터 분석을 통한 의사 결정이 비즈니스 모델에 중요한 역할을 하고 있다.
• 규모의 경제
  유나이티드헬스그룹은 미국 내 가장 큰 건강 보험 회사 중 하나로, 거대한 고객 기반과 시장 점유율을 보유하고 있다. 이로 인해 규모의 경제를 실현할 수 있으며, 이는 운영 비용 절감과 가격 경쟁력에 유리하게 작용한다. 고객을 대규모로 확보하고 있어, 고객 서비스나 리스크 관리 측면에서도 효율적이다.
• 통합된 보험과 서비스 제공
  유나이티드헬스그룹은 보험과 의료 서비스를 통합하여 제공한다. 즉, 건강 보험 가입자에게 의료 서비스 제공, 처방 약 관리, 건강 증진 프로그램 등을 함께 제공한다. 경쟁사들은 보험과 의료 서비스를 별도로 제공하는 경우가 많은데, 유나이티드헬스그룹은 이를 하나의 통합된 서비스로 제공하면서 고객 만족도를 높이고, 의료 효율성을 극대화하고 있다.
• 정부 및 대형 고객과의 강력한 파트너십
  유나이티드헬스그룹은 메디케어와 메디케이드와 같은 정부 지원 건강 보험 프로그램에서 강력한 입지를 보유하고 있다. 또한, 대기업 및 정부 기관과의 계약을 통해 안정적인 수익원도 확보하고 있다. 이 덕분에 시장의 불확실성에 대한 저항력이 높다. 특히, 메디케어 Advantage 플랜은 유나이티드헬스그룹의 큰 강점 중 하나이다.
• 글로벌 진출 및 다각화된 시장
  유나이티드헬스그룹은 미국 내에서 큰 영향력을 갖고 있을 뿐만 아니라 해외 시장에도 활동 범위를 넓히고 있다.
  특히, Optum을 통해 글로벌 의료 서비스와 기술 솔루션을 제공하며, 미국 외 지역에서도 꾸준히 성장하고 있다.
• 재무 건전성
  유나이티드헬스그룹은 강력한 재무 건전성을 자랑하며, 지속적으로 높은 수익 성장을 기록하고 있다. 이는 투자의 안정성을 보장하고, 향후 전략적 투자를 위한 자원을 충분히 제공한다. 기업의 규모와 재무 상태 덕분에 시장 변화에 대응하기 위한 유연성을 갖추고 있다.
• 결론
  유나이티드헬스그룹은 통합된 서비스 제공과 규모의 경제, 데이터 분석의 강점을 바탕으로 경쟁사들에 비해 더 넓은 시장을 타겟으로 하고 있으며, 의료 효율성과 고객 경험 개선에서 우위를 점하고 있다. 이로 인해 경쟁사들보다 더 강력한 위치를 유지할 수 있다.

 

 

 

 

 

6. 지역별 수입

UnitedHealthcare는 미국 내 개인 및 그룹 건강 보험, 메디케어, 메디케이드 등 다양한 보험 상품을 제공하며, 이는 유나이티드헬스그룹의 수익의 약 80% 이상을 차지하는 것으로 추정된다.

Optum 부문도 미국 내 서비스 제공에 중점을 두고 있으며, OptumRx(약국 서비스), OptumInsight(의료 데이터 분석), OptumHealth(의료 제공 서비스) 모두 미국 시장에 주요 초점이 맞춰져 있다.


 해외 수익은 전체 수익의 약 10% 미만을 차지한다. 대부분의 해외 수익은 Optum 부문에서 발생한다. 특히, Optum Insight는 의료 데이터 분석 및 IT 솔루션을 제공하며, 글로벌 시장에 점차 확장을 하고 있다.

 

 

결론:
미국은 유나이티드헬스그룹의 수익의 80% 이상을 차지하며, 주요한 시장. 해외 시장, 특히 Optum 부문을 통한 글로벌 확장은 상대적으로 10% 미만의 수익을 발생시키고 있다.

 

 

 

 

 

 

 

 

- 참고

 

https://kr.investing.com/equities/united-health-group-dividends

 

투자 추천, 강요 글이 아닙니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.